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Los Financiamientos a Corto Plazo, estan conformados por:
-Créditos Comerciales
-Créditos Bancarios
-Pagarés
-Líneas de Crédito
-Papeles Comerciales
-Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar
-Financiamiento por medio de los Inventarios.
Crédito Comercial:Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar
de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a
pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes
de recursos.
El crédito comercial tiene su importancia en
que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa, es la
obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las
cuentas por pagar constituyen una forma de crédito comercial, ya que son los
créditos a corto plazo que los proveedores conceden a la empresa. Entre estos
tipos específicos de cuentas por pagar estan:
*La cuenta abierta: la cual permite a la empresa tomar posesión de la
mercancía y pagar por ellas en un plazo corto determinado.
*Las aceptaciones comerciales:son cheques pagaderos al proveedor en el
futuro.
*Los Pagarés:reconocimiento formal del crédito recibido; la mercancía se
remite a la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del
proveedor, retirando únicamente una pequeña comisión por concepto de la
utilidad.
Ventajas del crédito comercial
* Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener recursos.
* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.
Desventajas del crédito comercial
* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que
trae como consecuencia una posible intervención legal.
* Si la negociación se hace a credito se deben cancelar tasas pasivas.
Como utilizar el crédito comercial
El crédito comercial surge por ejemplo,
cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos que efectuará
más adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores, está obteniendo de
ellos un crédito temporal.
Los proveedores de la empresa deben fijar
las condiciones en que esperan que se les pague cuando otorgan el crédito.
Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al
contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cual sea la costumbre
de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago de
la empresa.
Una cuenta de Crédito Comercial únicamente
debe aparecer en los registros cuando éste crédito comercial ha sido comprado
y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del
comprador. El crédito comercial no puede ser comprado independientemente;
tiene que comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor
intangible que lo acompaña.
Crédito Bancario
Es un tipo de financiamiento a corto plazo
que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.
Su importancia radica en que hoy en día, es
una de las maneras más utilizadas por parte de la empresas para obtener un
financiamiento.
Comunmente son los bancos quienes manejan
las cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo
de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la actualidad,
además de que proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa
requiera.
Sin embargo y aunque la empresa acuda con
frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, debe
analizar cuidadosamente la elección de uno en particular. La empresa debe
estar segura de que el banco tendrá la capacidad de ayudarla a satisfacer las
necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que
se presente.
Ventajas de un crédito bancario
* La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a más
probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la
empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
* Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto
al capital.
Desventajas del crédito bancario
* Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la
facilidad de operación y actuar en contra de las utilidades de la empresa.
* Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar
esporádicamente al banco por concepto de intereses.
Como utilizar un crédito bancario
La empresa al presentarse ante el
funcionario que otorga los prestamos en el banco, debe tener la capacidad de
negociar, asi como de dar la impresión de que es competente.
Si quiere solicitar un préstamo, es
necesario presentarle al funcionario correspondiente, los datos siguientes:
a) La finalidad del préstamo.
b) La cantidad que se requiere.
c) Un plan de pagos definido.
d) Pruebas de la solvencia de la empresa.
e) Un plan bien trazado de cómo la empresa se va a desenvolverse en el futuro
y con ello lograr una situación que le permita pagar el préstamo.
f) Una lista con avales y otras garantías que la empresa está dispuesta a
ofrecer.
Por otro lado , como el costo de los
intereses varía según el método utilizado para calcularlos, es indipensable
que la empresa este enterada siempre de cómo el banco calcula el interés real
por el préstamo.
Luego de que el banco analice dichos
requisitos, tomará la decisión de otorgar o no el crédito.
Pagaré
Es un instrumento negociable, es una
"promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a
otra, firmada por el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a
su presentación, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta
cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden
y al portador.
Los pagarés se derivan de la venta de
mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta
corriente. Los pagarés por lo general, llevan intereses, los cuales se
convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.
Estos instrumentos negociables se debe pagar
a su vencimiento. Hay casos en los que no es posible cobrar el pagaré a su
vencimiento, por lo que se requiere de acción legal.
Ventajas de los pagaré
*Se paga en efectivo.
*Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operación
comercial.
Desventajas de los pagaré
* La acción legal, al momento de surgir algún incumplimiento en el pago.
Como se utilizan los pagaré para un
financiamiento
Como ya se ha dicho anteriormente, los
pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de
la conversión de una cuenta corriente. Este documento debe contener ciertos
elementos de negociabilidad entre los que destacan:
-Debe ser por escrito y estar firmado por el girador.
-Debe contener una orden incondicional de
pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés
que se cobrará por la extensión del crédito a cierto tiempo. El interés se
calculan, por lo general, en base a 360 días por año.
-Debe ser pagadero a favor de una persona designada, o puede estar hecho al
portador.
-Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro
determinable.
Cuando un pagaré no es pagado a su
vencimiento y es protestado, el tenedor del mismo debe preparar un
certificado de protesto y un aviso de protesto que deben ser elaborados por
alguna persona con facultades notariales.
La persona que protesta paga al notario
público una cuota por la preparación de los documentos del protesto; estos
gastos, se le pueden cobrar al girador del pagaré, quien está obligado a
reembolsarlos.
Posteriormente el notario público aplica el
sello de "Protestado por Falta de Pago" con la fecha del protesto,
y aumenta los intereses acumulados al monto del pagaré, firmándolo y
estampando su propio sello notarial.
Línea de Crédito
Significa dinero siempre disponible en el
banco, pero durante un período convenido de antemano.
La línea de crédito es importante, por que
el banco esta de acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad máxima,
y dentro un período determinado, en el momento que lo solicite. Aunque
generalmente no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea
de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de
un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.
Las ventajas de una línea de crédito
* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede contar.
Desventajas de una línea de crédito
* Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es
utilizada.
* Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes
del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantías antes de
extender la línea de crédito.
* La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la línea de
crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan
hecho.
Como se utiliza la línea de crédito
El banco le presta a la empresa una cantidad
máxima de dinero, por un período determinado.
Una vez efectuada la negociación, la empresa
ya solo tiene que informar al banco de su deseo de "disponer" de
tal cantidad.
Firma un documento que indica que la empresa
dispondrá de esa suma, y el banco transfiere fondos automáticamente a la
cuenta de cheques.
El Costo de la Línea de Crédito se establece
por lo general, durante la negociación original, aunque normalmente fluctúa
con la tasa prima.
Cada vez que la empresa dispone de una parte
de la línea de crédito paga el interés convenido.
Al finalizar el plazo negociado al
principio, la línea de crédito deja de existir, por lo que las partes
involucradas, tendrán que negociar otra linea si así lo acuerdan.
Papeles Comerciales
Esta fuente de financiamiento a corto plazo,
consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que
adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y
algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos
temporales excedentes.
El papel comercial como fuente de recursos a
corto plazo, es menos costoso que el crédito bancario y es un complemento de
los prestamos bancarios usuales.
El empleo del papel comercial, es otra
alternativa de financiamiento cuando los bancos no pueden proporcionarlos en
los períodos de dinero apretado o cuando las necesidades la empresa son
mayores a los limites de financiamiento que ofrecen los bancos.
Es muy importante señalar que el uso del
papel comercial es para financiar necesidades de corto plazo, como es el
capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.
Ventajas del papel comercial
*Es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario.
* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo.
Desventajas
* Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas.
* Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en
dificultades de pago.
* La negociación por este medio, genera un costo por concepto de una tasa
prima.
Como se utiliza el papel comercial
El papel comercial se clasifica de acuerdo
con los canales a través de los cuales se vende:con el giro operativo del
vendedor o con la calidad del emisor.
Si el papel se vende por medio de un agente,
se dice que está colocado con el agente, éste a su vez lo revende a sus
clientes a un precio mas alto. Por lo general, se lleva una comisión de 1.8 %
del importe total por manejar la operación.
Asi también el papel se puede clasificar
como de primera calidad y de calidad media. El de primera calidad es el
emitido por el cliente más confiable, mientras que el de calidad media es el
que emiten los clientes un poco menos confiables. En este caso, la empresa
debe hacer antes una investigación cuidadosa.
El costo del papel comercial ha estado
tradicionalmente 1.2 % debajo de la tasa prima porque, se eliminan la
utilidad y los costos del banco.
El vencimiento medio del papel comercial es
de tres a seis meses, aunque en algunas ocasiones se ofrecen emisiones de
nueve meses y a un año. No se requiere un saldo mínimo.
En algunos casos, la emisión va acompañada
por una línea de crédito o por una carta de crédito, hecha por el emisor,
asegurando a los compradores con ello, que en caso de tener dificultades con
el pago, podrá respaldar el papel mediante un convenio de préstamo con el
banco. Esto sobre todo se exige a las empresas de calidad menor cuando venden
papel, con lo que aumenta también la tasa de interés real.
Financiamiento por medio de la Cuentas por
Cobrar
Consiste en vender las cuentas por cobrar de
la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar)
conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de conseguir
recursos para invertirlos en ella.
Ventajas
Este método aporta varios beneficios, entre ello estan:
*Es menos costoso para la empresa.
*Disminuye el riesgo de incumplimiento, si la empresa decide vender las
cuentas sin responsabilidad.
*No hay costo de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar
las cuentas.
*No hay costo del departamento de crédito.
*Por medio de este financiamiento, la empresa puede obtener recursos con
rapidez y prácticamente sin ningún retraso costo.
Desventajas
*El costo por concepto de comisión otorgado al agente.
*La posibilidad de una intervención legal por incumplimiento del contrato.
Como se utiliza el financiamiento por medio
de las cuentas por cobrar
Regularmente se instruye a los clientes para
que paguen sus cuentas directamente al agente o factor, quien actúa como
departamento de crédito de la empresa.
Cuando recibe el pago, el agente retiene una
parte por concepto de honorarios por sus servicios y abona el resto a la
cuenta de la empresa.
Si el agente no logra cobrar, la empresa
tendrá que rembolsar el importe ya sea mediante el pago en efectivo o
reponiendo la cuenta incobrable por otra mas viable.
Financiamiento por medio de los Inventarios
Para este tipo de financiamiento, se utiliza
el inventario de la empresa como garantía de un préstamo, en este caso el
acreedor tiene el derecho de tomar posesión de esta garantía, en caso de que
la empresa deje de cumplir.
Es importante por que permite a los
directores de la empresa, usar su inventario como fuente de recursos, con
esta medida y de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales
como: Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo
en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca, se pueden obtener recursos.
Ventajas de este financiamiento.
* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su
inventario.
* Le da la poprtunidad a la organización, de hacer mas dinámica sus
actividades.
Desventajas
* Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.
* El deudor corre riesgo de perder su inventario(garantía), en caso de no
poder cancelar el contrato.
Como se utiliza este tipo de financiamiento
Al momento de hacerse la negociación, se
exige que los artículos sean duraderos, identificables y puedan ser vendidos
al precio que prevalezca en el Mercado.
El acreedor debe tener derecho legal sobre
los artículos, de manera que si se hace necesario tomar posesión de ellos,
tal situación no genera inconformidades.
El gravamen que se constituye sobre el
inventario se debe formalizar mediante alguna clase de convenio.
Los directores firman en nombre de su
empresa.
Además del convenio de garantía, se podrán
encontrar otros documentos probatorios, como: el Recibo en Custodia y el
Almacenamiento.
Cualquier tipo de convenio, generará un
costo de financiamiento para la empresa, que va más allá de los intereses por
el préstamo, aunque éste es el gasto principal.
A la empresa le toca absorber los cargos por
servicio de mantenimiento del Inventario, que pueden incluir almacenamiento,
inspección por parte de los representantes del acreedor y manejo, esta
obligación de la empresa es con el fin de conservar el inventario de manera
que no disminuya su valor como garantía. No es necesario pagar el costo de un
seguro contra pérdida por incendio o robo.
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